Bitcoin staat voor gigantische koersbeweging na maandenlange consolidatie
Bitcoin beweegt al maanden opvallend weinig. De koers blijft grotendeels zijwaarts bewegen en iedere poging om overtuigend uit de huidige range te breken loopt voorlopig stuk. Toch stapelen de signalen zich op dat deze rustige periode niet lang meer hoeft te duren.
Bitcoin heeft inmiddels een van zijn langste consolidatiefases ooit achter de rug. Glassnode data liet vorige maand zien dat BTC al 307 dagen binnen de brede zone van $60.000 tot $70.000 handelde. Vooral de afgelopen ruim twee maanden is de prijsactie steeds verder samengedrukt.
Volatiliteit Bitcoin daalt terwijl open interest stijgt
Een belangrijk signaal is de sterk gedaalde volatiliteit. Volgens gegevens van CryptoQuant is de gerealiseerde volatiliteit van Bitcoin op Binance inmiddels gezakt naar het laagste niveau in drie maanden.
Dat betekent simpel gezegd dat de dagelijkse koersbewegingen steeds kleiner worden. Lage volatiliteit voorspelt op zichzelf niet of Bitcoin omhoog of omlaag gaat, maar lange periodes waarin de koers steeds minder beweegt worden regelmatig gevolgd door een flinke toename van volatiliteit zodra de markt uiteindelijk uitbreekt.
Tegelijkertijd gebeurt er iets opvallends op de derivatenmarkt. Terwijl Bitcoin zijwaarts beweegt en de activiteit op de spotmarkt beperkt blijft, is de open interest de afgelopen periode juist flink gestegen.
Open interest laat zien hoeveel futuresposities er nog openstaan. Een stijgende open interest terwijl de koers nauwelijks beweegt betekent dat steeds meer handelaren posities openen en er dus meer leverage in de markt wordt opgebouwd.
Dat kan de uiteindelijke beweging versterken. Wanneer Bitcoin plotseling een belangrijk niveau breekt, kunnen leveraged posities snel geliquideerd worden. Die liquidaties kunnen vervolgens nieuwe koop of verkoopdruk veroorzaken, waardoor de koersbeweging zichzelf versnelt.
Veel liquiditeit boven en onder Bitcoin
Ook de liquidation heatmap laat momenteel een interessante situatie zien. Zowel boven als onder de huidige Bitcoin koers bevinden zich duidelijke concentraties van liquiditeit.
Dit zijn gebieden waar veel leveraged posities geliquideerd kunnen worden wanneer de koers daar terechtkomt. Daardoor kunnen deze zones als een soort magneet voor de prijs werken. Zodra Bitcoin één kant kiest, kan het raken van deze liquiditeit een snelle beweging veroorzaken.
De belangrijkste niveaus liggen momenteel grofweg rond $62.000 aan de onderkant en $65.000 tot $66.000 aan de bovenkant. Ook andere recente marktanalyses wijzen op ongeveer $62.000 tot $62.500 als belangrijke steun, terwijl rond $65.000 tot $66.500 stevige weerstand ligt.
Een overtuigende uitbraak boven $66.000 zou ruimte kunnen geven voor een grotere herstelbeweging. Verliest Bitcoin daarentegen de steun rond $62.000, dan komt de zone rond $60.000 en mogelijk lager opnieuw in beeld.
Bearmarkt blijft voorlopig een risico
Hoewel een grote beweging beide kanten op kan plaatsvinden, blijft het grotere plaatje voorzichtig. CryptoQuant CEO Ki Young Ju stelde onlangs dat de omstandigheden voor een nieuwe Bitcoin bullmarkt nog niet aanwezig zijn en verschillende indicatoren nog steeds in bearish gebied staan.
Ook analist Benjamin Cowen denkt dat de bearmarkt mogelijk nog niet voorbij is. Volgens hem kunnen vooral de komende 60 dagen belangrijk worden. Op basis van eerdere Bitcoin cycli ziet hij oktober als een mogelijke periode waarin de bodem wordt gevormd, al kan het proces volgens hem ook tot eind november duren.
Daarmee lijkt een neerwaartse uitbraak momenteel zeker geen onrealistisch scenario, vooral nu meerdere technische patronen zwakte laten zien. Eén ding wordt echter steeds duidelijker: Bitcoin bouwt al lange tijd spanning op. Een definitieve breuk van $62.000 of $66.000 kan daarom eindelijk het startschot geven voor de volgende grote beweging.
