Crypto-bedrijven met Bitcoin in kas riskeren forse koersval door verkoopdruk
Crypto-bedrijven die via zogenoemde PIPE-deals (Private Investment in Public Equity) kapitaal hebben opgehaald, lopen het risico dat hun aandelenkoers met wel 50 procent daalt. Dat schrijft analyseplatform CryptoQuant in een donderdag verschenen rapport.
Voorbeelden van forse dalingen
Bij een PIPE-deal kopen particuliere investeerders nieuwe aandelen tegen een lagere prijs dan de marktkoers. Zo kunnen bedrijven snel geld ophalen, maar het zorgt ook voor verwatering van bestaande aandeelhouders. Zodra de verplichte lock-upperiode voor deze nieuwe aandelen afloopt, kunnen de investeerders hun stukken verkopen, wat vaak stevige verkoopdruk geeft.
CryptoQuant onderzocht meerdere beursgenoteerde bedrijven die Bitcoin in hun schatkist hebben en zo’n PIPE-constructie gebruikten. Hun conclusie: de aandelenkoersen zakten vaak terug naar het prijsniveau van de PIPE-uitgifte.
Het medische bedrijf Kindly MD (ticker: NAKA) zag de koers op één dag meer dan halveren toen de PIPE-aandelen vrijkwamen. De koers steeg in mei nog naar bijna 35 dollar na de aankondiging van de deal, maar is inmiddels met 97 procent gekelderd naar 1,16 dollar, vrijwel gelijk aan de uitgifteprijs van 1,12 dollar.
Ook andere crypto-treasuries laten een vergelijkbaar patroon zien. Aandelen van Strive Inc. (ASST) staan 78 procent lager dan de piek in mei en noteren rond 2,75 dollar. De PIPE-prijs lag op 1,35 dollar, wat bij een toekomstige verkoopgolf een extra daling van circa 55 procent kan betekenen.
Cantor Equity Partners (CEP), dat fuseert met Twenty One Capital, zette zijn PIPE op 10 dollar. Na een eerdere piek is de koers inmiddels bijna 70 procent gedaald tot onder de 20 dollar, wat nog altijd ruimte laat voor een extra daling van ongeveer 50 procent tot het PIPE-niveau.
Bitcoin-rally als reddingsboei
Volgens CryptoQuant kan een duurzame rally van de Bitcoin koers het enige redmiddel zijn om verdere koersdalingen van deze aandelen te voorkomen. Zonder een duidelijke opleving in de cryptomarkt dreigen de koersen van veel van deze bedrijven richting, of zelfs onder, hun PIPE-prijzen te zakken.
Heb jij aandelen van dit soort bedrijven gekocht tijdens de hype?
