Crypto handelsvolume bereikt dieptepunt: stilte voor de storm op de markt?

De cryptomarkt is opvallend stil geworden. Volgens on-chain data van Santiment is het handelsvolume van grote crypto’s buiten stablecoins gedaald naar het laagste niveau sinds 2024. Dat laat zien dat veel traders momenteel terughoudend zijn, maar historisch gezien kan zo’n periode van lage activiteit ook voorafgaan aan een herstelrally.

Traders durven weinig risico te nemen

Santiment stelt dat veel marktdeelnemers op dit moment niet agressief willen kopen of verkopen. Macro-economische onzekerheid, geopolitieke spanningen en recente liquidaties zorgen ervoor dat traders vooral afwachten.

Dat is ook terug te zien in de handelsvolumes. Het 24-uurs handelsvolume van Bitcoin daalde naar ongeveer 30 miljard dollar, bijna 20 procent lager dan een dag eerder. Ethereum zag een veel kleinere daling van ongeveer 1,4 procent, terwijl ook BNB en Tron minder activiteit noteerden.

Toch is het beeld niet bij alle altcoins negatief. Solana zag juist een stijging van ongeveer 23 procent in handelsvolume, terwijl XRP met zo’n 11 procent toenam. Dat laat zien dat er nog steeds interesse is in specifieke cryptomunten, maar dat de brede markt voorzichtig blijft.

Lage handelsvolumes kunnen ook een positief signaal zijn

Een daling in crypto handelsvolume klinkt in eerste instantie bearish. Toch hoeft dat niet altijd zo te zijn. Volgens Santiment ontstaan sterke herstelbewegingen in crypto vaak juist wanneer beleggers zijn afgehaakt en weinig beweging verwachten.

Wanneer vertrouwen terugkeert, kan een relatief kleine instroom van nieuw kapitaal al genoeg zijn om een relief rally te veroorzaken. Dat komt doordat lage liquiditeit ervoor zorgt dat koersen sneller kunnen bewegen zodra kopers weer actief worden.

Met andere woorden: de markt oogt zwak, maar de stilte kan ook betekenen dat veel negativiteit al is ingeprijsd.

Bitcoin vraag zakt naar extreem laag niveau

Naast het lage handelsvolume zijn ook de on-chain signalen rond Bitcoin zwak. Volgens data van CryptoQuant is de 30-daagse vraag naar Bitcoin gedaald richting -650.000 BTC. Dat niveau is sinds 2019 slechts enkele keren eerder gezien.

Belangrijk is dat de zwakte niet alleen uit de futuresmarkt komt. Zowel de spotvraag als de vraag vanuit perpetual futures neemt af. Daardoor lijkt het niet alleen te gaan om speculatieve traders die afhaken, maar ook om minder activiteit van gewone kopers.

CryptoQuant-analist MoneroDV_ verwacht daarom niet direct een duidelijke bodem, maar eerder een periode van hogere volatiliteit gevolgd door zijwaartse koersactie. De markt kan dus nog langere tijd zwak en besluiteloos blijven.

Capriole bevestigt zwakke koopdruk

Ook data van Capriole Investments wijst op zwakke vraag. De Apparent Demand indicator staat diep negatief en bevindt zich in de onderste regionen van de afgelopen vier jaar. Deze indicator meet of nieuwe koopdruk genoeg is om nieuw aanbod en oude munten die opnieuw in beweging komen op te vangen.

Volgens Capriole doet Bitcoin zelden iets positiefs wanneer Apparent Demand zo laag staat. Toch is er een nuance: de indicator heeft op zichzelf geen extreem sterke voorspellende waarde. Het is vooral een extra bevestiging dat de markt op dit moment weinig koopkracht heeft.

ETF flows blijven belangrijk voor herstel

Een andere factor die zwaar meeweegt, is de uitstroom uit spot Bitcoin ETF’s. Deze fondsen waren eerder een belangrijke bron van koopdruk, maar aanhoudende uitstroom haalt juist liquiditeit uit de markt.

Een draai in ETF-flows kan daarom een belangrijke katalysator worden. Als institutionele beleggers opnieuw kapitaal richting Bitcoin sturen, kan dat het sentiment verbeteren en de koers helpen herstellen.

Zolang die instroom uitblijft, blijft de markt kwetsbaar. Bitcoin moet dan vooral leunen op technische steun en terugkerend vertrouwen onder particuliere beleggers.

Bitcoin moet belangrijke steun vasthouden

Voor de Bitcoin koers ligt de belangrijkste steun momenteel rond $60.000. Zolang BTC boven dit niveau blijft, kan de markt stabiliseren en later mogelijk herstellen.

Een duidelijke daling onder $60.000 zou het bearish scenario versterken. In dat geval kan Bitcoin verder terugvallen richting de gerealiseerde prijs rond $53.600. Dat niveau wordt door sommige analisten gezien als een mogelijke bodemzone als de verkoopdruk toeneemt. Aan de bovenkant ligt de belangrijkste grens rond $64.000. Een dagelijkse sluiting boven dat niveau zou erop wijzen dat de vraag terugkeert en dat de kans op een herstelrally groter wordt.