Deze beleggingscategorie wordt volgens miljardair Mark Cuban de nieuwe crypto
Miljardair en investeerder Mark Cuban verwacht dat chips kunnen uitgroeien tot een nieuwe grote beleggingscategorie. Volgens hem kunnen chips zelfs de rol krijgen die crypto de afgelopen jaren binnen de financiële wereld heeft gespeeld. Vooral de enorme groei van kunstmatige intelligentie en de vraag naar krachtige GPU’s lijken zijn opvallende voorspelling te ondersteunen.
Cuban deelde zijn verwachting op 16 augustus en hield zijn uitleg opvallend kort. Volgens hem zullen “chips als beleggingscategorie de nieuwe crypto worden”. Toch zijn er inmiddels verschillende ontwikkelingen die laten zien waarom Wall Street steeds meer interesse krijgt in chips en rekenkracht.
Waarom Cuban chips met crypto vergelijkt
De vraag naar krachtige chips is de afgelopen jaren explosief gestegen. Bedrijven hebben enorme hoeveelheden rekenkracht nodig om AI modellen te trainen en toepassingen te laten draaien. Vooral GPU’s van Nvidia zijn daardoor zeer gewild.
Die grote vraag in combinatie met een relatief beperkt aanbod maakt geavanceerde chips steeds waardevoller. Dat doet volgens sommigen denken aan de vroege jaren van Bitcoin, waar schaarste een belangrijke rol speelde in de aantrekkingskracht voor beleggers.
Toch zijn er grote verschillen. Bitcoin heeft een maximale voorraad van 21 miljoen munten en kan wereldwijd 24 uur per dag worden verhandeld. Chips zijn fysieke producten die slijten en uiteindelijk verouderd raken wanneer nieuwe technologie op de markt komt.
Bitcoin voorstander Pierre Rochard wees daarom op een belangrijk verschil. De productie van chips kent geen halvings of automatische moeilijkheidsaanpassingen zoals Bitcoin. Fabrikanten kunnen bovendien hun productie uitbreiden wanneer de vraag toeneemt.
Wall Street maakt rekenkracht verhandelbaar
Toch begint Cubans idee steeds meer vorm te krijgen. CME Group wil vanaf 5 oktober futures aanbieden die gekoppeld zijn aan de huurprijzen van krachtige GPU’s, waaronder Nvidia H100 en B200 chips.
Met deze contracten kunnen bedrijven toekomstige kosten voor rekenkracht vooraf vastleggen. Dat kan belangrijk worden voor AI bedrijven en cloudproviders die grote hoeveelheden GPU capaciteit nodig hebben.
Volgens CME Group is rekenkracht inmiddels een belangrijke grondstof geworden voor het AI tijdperk. Door futures beschikbaar te maken ontstaat voor het eerst een meer gestandaardiseerde markt waarin bedrijven kunnen handelen in de toekomstige prijs van GPU capaciteit.
Daarmee begint rekenkracht steeds meer kenmerken te krijgen van traditionele grondstoffen zoals olie en elektriciteit.
Nvidia laat zien hoe groot de vraag is
De cijfers van Nvidia tonen ondertussen aan hoe sterk de AI markt groeit. Het bedrijf rapporteerde voor het kwartaal dat eindigde op 26 april een datacenteromzet van 75,2 miljard dollar. Dat was 92 procent meer dan een jaar eerder.
De totale kwartaalomzet kwam uit op een record van 81,6 miljard dollar, een stijging van 85 procent op jaarbasis.
Ook binnen de kredietmarkt worden GPU’s steeds belangrijker. AI infrastructuurbedrijf CoreWeave sloot deze maand een financiering van 2,6 miljard dollar af voor uitbreiding van zijn infrastructuur. Het bedrijf gebruikt GPU’s al langer als belangrijk onderdeel van grote financieringsconstructies.
CoreWeave omschreef de financiering van AI infrastructuur eerder zelfs als een opkomende beleggingscategorie.
Worden chips echt de volgende crypto?
Voorlopig blijft de uitspraak van Cuban vooral een voorspelling. Particuliere beleggers kunnen nog niet eenvoudig losse GPU’s verhandelen zoals Bitcoin of andere cryptomunten.
Toch beweegt de markt wel in die richting. De vraag naar rekenkracht blijft sterk groeien, GPU’s worden gebruikt binnen miljardenfinancieringen en CME Group brengt binnenkort futures op GPU huurprijzen naar de markt.
Of chips uiteindelijk dezelfde enorme koersstijgingen en speculatie kunnen veroorzaken als crypto is onzeker. Maar de ontwikkeling laat wel zien dat AI rekenkracht steeds meer wordt behandeld als een waardevol financieel bezit. Volgens Cuban kan dit pas het begin zijn.
