Deze trader verdient miljarden aan stijging goud en aan crash zilver
Bian Ximing heeft een flinke slag geslagen op de grondstoffenmarkt. Eerst verdiende hij bijna 3 miljard dollar met goud, en daarna pakte hij nog eens 500 miljoen dollar toen zilver ineens instortte.
Bian staat bekend als iemand die liever uit de schijnwerpers blijft. Hij woont grotendeels in Gibraltar en geeft geen interviews. Toch spreekt zijn handelsstrategie voor zich. Hij zette vol in op een daling van zilver en boekte daarmee een van de grootste winsten ooit op de Chinese futuresmarkt.
Slim inspelen op zilver
Zijn handelsbedrijf, Zhongcai Futures, nam steeds meer shortposities op zilver toen de prijs begin dit jaar piekte. Op 30 januari had hij maar liefst 30.000 contracten in bezit, wat neerkomt op ongeveer 450 ton zilver. Dat was precies toen zilver in Shanghai een recordhoogte bereikte.
Sinds die piek is de prijs van zilver met meer dan 16% gedaald. Dat leverde Bian een winst op papier van 2 miljard yuan, ongeveer 288 miljoen dollar. Na aftrek van eerdere verliezen blijft er netto nog altijd 1 miljard yuan over.
Terwijl anderen juichten, zette hij in op daling
Het begon allemaal in de laatste week van januari. Data van de beurs laten zien dat Zhongcai Futures op 28 januari 18.000 shortposities had, twee dagen later waren dat er al 28.000. De Shanghai Futures Exchange maakt niet bekend wie achter welke trade zit, maar bronnen dichtbij de accounts zeggen dat dit Bians strategie was.
Bian handelde niet alleen met zijn eigen geld. Ook een aantal van zijn cliënten zat mee in dezelfde trade. Hij spreidde zijn posities over verschillende contracten, inclusief de langere termijn. Toen zilver even terugveerde, trok hij zich daar niets van aan en bleef hij zijn strategie volgen.
Van long naar short
Bian had eerder juist winst gemaakt door in te zetten op een stijging van zilver. In augustus vorig jaar verdiende hij daarmee meer dan 1,3 miljard yuan. Rond november begon hij echter van koers te veranderen en probeerde hij de top van de markt te voorspellen.
In het begin ging dat niet altijd goed, er waren wat verliesgevende trades. Maar vorige week zette hij alles op alles, bleef hij volhouden en dat betaalde zich uit.
Waar goud voor institutionele beleggers nog steeds geldt als veilige haven bij rente- of geopolitieke spanningen, is zilver een ander verhaal. De enorme rally van dit jaar had weinig te maken met vraag en aanbod, maar vooral met speculatie.
Veel traders sprongen tegelijk in de markt, Bian zag dat en deed het tegenovergestelde. Zijn timing was perfect. De volatiliteit in zilver maakte dat sommige investeerders anders gingen kijken naar edelmetalen. Wat werkte bij goud, werkte bij zilver niet. Bian was een van de eersten die daarop inspeelde en plukt nu de vruchten, terwijl anderen hun verliezen slikken.
Stilte is zijn handelsstijl
Bian reageerde niet op berichten van de pers en ook Zhongcai Futures liet niets los. Dat past bij zijn aanpak: hij praat niet, hij handelt. En dit keer gaf de daling van zilver hem precies het resultaat waar hij op had gehoopt.
Gegevens van de Shanghai Futures Exchange laten de omvang van de posities zien, maar niet tegen welke prijs ze zijn aangegaan. Het exacte winstbedrag kan dus iets variëren.
