Miljardair: dit is één van de veiligste investeringen op aarde
De Amerikaanse miljardair en Bridgewater-oprichter Ray Dalio ziet in de huidige financiële markten weinig ruimte voor speculatie. Volgens hem zijn markten in essentie een ‘zero-sum game’: de winst van de één is het verlies van de ander. Wie puur gokt op koersbewegingen, trekt meestal aan het kortste eind. In deze angstige tijden kiest hij niet voor Bitcoin.
Deze asset biedt altijd bescherming
Toch is er volgens Dalio een beleggingscategorie die zelfs in onzekere tijden een stevig fundament biedt: Treasury Inflation-Protected Securities, kortweg TIPS. Deze Amerikaanse staatsobligaties bieden beleggers de zekerheid van een reëel rendement, omdat de hoofdsom meebeweegt met de inflatie.
“Dit zijn één van de veiligste asset classes die je kunt vinden,” aldus Dalio in een recente online vragensessie. De Amerikaanse overheid garandeert dat de belegger bij afloop van de obligatie minimaal het oorspronkelijke bedrag terugkrijgt, of, als de prijzen in de tussentijd zijn gestegen, de met inflatie aangepaste waarde. Daarbovenop keren TIPS halfjaarlijks een vaste rente uit.
Huizen niet zo veilig
Dalio verwerpt het klassieke idee dat vastgoed per definitie een veilige haven is. “Vastgoed kan niet verplaatst worden, en is daardoor eenvoudig te belasten. Dat maakt het in tijden van grote veranderingen of wanneer de overheid extra belastinggeld nodig heeft, minder aantrekkelijk,” aldus de miljardair.
Betekenis voor Bitcoin en beleggers
Voor beleggers die traditioneel in risicovolle activa zoals aandelen of Bitcoin stappen, is Dalio’s advies een tegenwicht. Bitcoin staat bekend om zijn hoge volatiliteit en beweegt vaak mee met de aandelenmarkt. In periodes van grote economische onzekerheid kan een inflatie-gekoppelde obligatie zoals een TIPS een stabielere basis bieden.
Hoewel Bitcoin door sommige investeerders wordt gezien als digitaal goud en bescherming tegen inflatie, wijst Dalio erop dat gegarandeerde reële rendementen, zoals die van TIPS, een zeldzaamheid zijn. Voor de meer voorzichtige belegger kan dat een doorslaggevend argument zijn om in deze staatsobligaties te stappen in plaats van te speculeren op heftige koersbewegingen.
