Waarom rente in Japan zoveel invloed heeft op Bitcoin

De financiële wereld houdt Japan in de gaten. Niet omdat er iets mis is met de economie daar, maar omdat de centrale bank mogelijk de rente gaat verhogen. Dat klinkt misschien als ver-van-je-bed, maar het heeft grote gevolgen voor wereldwijde markten. Ook voor bitcoin.

Japan denkt aan hogere rente

Voor het eerst sinds 2008 steeg de rente op de tweejaarlijkse Japanse staatsobligaties richting 1 procent. Dat lijkt laag, maar voor Japan is het een grote stap. De centrale bank hield de rente jarenlang bijna op nul, wat zorgde voor goedkoop lenen. Nu zegt de gouverneur van de Bank of Japan dat een renteverhoging op de vergadering van 18 en 19 december op tafel ligt.

Beleggers lezen dat als een duidelijk signaal dat Japan een nieuwe koers inslaat. Door hogere rentes wordt de yen sterker en dat brengt beweging in markten over de hele wereld.

Wat is de yen carry trade en waarom maakt iedereen zich zorgen

Om te snappen waarom dit belangrijk is, moeten we naar de yen carry trade kijken. Dat is een populaire strategie waarbij beleggers goedkoop yen lenen en dat geld omzetten naar dollars of euro’s. Daarmee kopen ze bijvoorbeeld Amerikaanse aandelen, grondstoffen of bitcoin.

Dit werkte jaren goed omdat lenen in Japan bijna niets kostte. Maar als de rente in Japan stijgt, wordt dat lenen opeens duurder. Beleggers moeten dan hun posities afbouwen om hogere kosten te vermijden. Dat noemen we het afwikkelen van de carry trade.

Als veel beleggers dat tegelijk doen, krijgen we onrust. Dat zagen we al in augustus 2024, toen markten plotseling hard bewogen door een stijging van Japanse rentes. Nu vrezen handelaren dat dit opnieuw gebeurt.

Hogere rente betekent een sterkere yen

Door de verwachtingen van een renteverhoging werd de yen deze week al sterker. De valuta steeg ruim 0,4 procent tegenover de dollar en dat is veel voor valutamarkten.

Een sterke yen maakt beleggen buiten Japan minder aantrekkelijk. Je moet dan namelijk meer terugbetalen in yen. Bij crypto zie je dat meteen terug. Bitcoin werd geraakt en daalde ruim 8 procent. Ethereum zakte bijna 9 procent.

Crypto reageert sterk op veranderingen in wereldwijde liquiditeit. Als geld duurder wordt, zijn beleggers voorzichtiger. Zeker bij risicovolle beleggingen zoals bitcoin. Vaak zie je dan eerst dalingen voordat de rust terugkeert.

Daarom kijken analisten niet alleen naar Amerika of Europa, maar ook naar Japan. Dat land heeft decennialang gezorgd voor goedkope financiering die wereldwijd gebruikt werd. Als dat stopt, moeten markten wennen aan een wereld waar geld minder makkelijk te krijgen is.

Geen gratis geld voor Bitcoin meer

Bitcoin beweegt vaak mee met wereldwijde risico’s. Gaat de centrale bank van Japan de rente verder verhogen, dan kan dat opnieuw zorgen voor schommelingen. Zeker omdat veel beleggers met geleend geld crypto kochten op momenten dat de markten heel positief waren.

Dat hoeft niet alleen slecht nieuws te zijn. Een wereld met normale rentes kan ervoor zorgen dat marktprijzen eerlijker worden. Analisten zeggen dat dit de komende tijd juist duidelijker laat zien welke projecten en assets echt waarde hebben.

Alles wijst erop dat Japan de rente wil verhogen, maar niemand weet hoe snel dat zal gaan. Een kleine stap geeft rust. Een grote stap kan opnieuw leiden tot dalingen op wereldwijde markten.

Japan laat de wereld zien dat de tijd van gratis geld voorbij is. En als dat verandert, verandert bitcoin mee.