De Bitcoin koers voorspellen op basis van futurescontracten?

Het verloop van de Bitcoin koers wordt gekenmerkt door periode van intense speculatieve manies. Op momenten dat Bitcoin explosief stijgt worden mensen extreem hebzuchtig en gaan ze met geleend geld inzetten op verdere koersstijgingen. Voor veel handelaren vormt de mate waarin die speculatie plaatsvindt een indicatie van de gezondheid van de markt.

Zodra dat soort speculatie piekt, zie je vaak ook dat de Bitcoin koers tegen lokale toppen aanloopt.

Handelen op basis van de speculatie

Om de mate van speculatie in de Bitcoin-markt te meten, is het als investeerder belangrijk om indicatoren als de perpetual funding rates en sociale trends te begrijpen. Maar gelukkig is er nog een makkelijkere manier om dit te doen; namelijk door de prijsverschillen voor next-month en front-month futurescontracten in de gaten te houden.

Front-month contracten lopen binnen één maand af, terwijl next-month contracten over twee maanden aflopen.

Normaal gesproken is de premium hoger op futurescontracten met een langere looptijd. Als het prijsverschil echter teveel toeneemt, dan is dat een goede indicator voor een hoog-speculatief sentiment (veel optimisme).

Dit betekent namelijk dat ze veel willen betalen om long-posities op Bitcoin aan te houden. In zowel februari 2021 als oktober 2021 kwam het prijsverschil boven de 1.000 dollar en begin maart was het weer raak.

In 2021 bereikte de Bitcoin koers niet lang na die twee momenten nieuwe all-time highs. Is dit dan het signaal dat de volgende koerstop van Bitcoin in de buurt is of dat we die mogelijk al gezien hebben met de koers van 73.800 dollar?

Bitcoin begint aan zijn herstel

Ondertussen lijkt Bitcoin wel weer bij te komen van de gruwelijke daling die we eerder zagen. Na het bereiken van de all-time high op 73.800 dollar viel Bitcoin als een baksteen naar beneden tot onder de 61.000 dollar.

Daarmee brak het sentiment van de gemiddelde belegger even: “Is dit alweer het einde van de bullmarkt?”

Nu lijken we voorzichtig een “nee” te horen vanuit de markt, omdat Bitcoin over de afgelopen 24 uur alweer met ~7 procent is gestegen. Voor Ethereum staat er zelfs een stijging van ~11 procent op de borden.

Dat is natuurlijk leuk, maar om van een echt herstel te spreken moet de Bitcoin koers waarschijnlijk weer het niveau van 70.000 dollar of hoger bereiken. Voor nu handelen we immers nog steeds onder de oude all-time high van november 2021 die op 69.000 dollar ligt.